Goldman Sachs analistleri Mikhail Butkov, Ankita Sarna ve Ashwath P. T., Türk bankacılık sektörüne ilişkin rapor yayımladı. Raporda, yüzde 50 politika faiziyle 2024'ün Türk bankaları için geçiş yılı olacağı öngörüldü.
2025'te faiz indirim döngüsünün başlayacağını tahmin eden Goldman Sachs, bankalar için net faiz marjının yükseleceğini kaydetti.
2025 için swap maliyetleri hariç net faiz marjının özel bankalar için bir önceki yıla kıyasla 130 baz puan artarak yüzde 6'ya varacağını öngören analistler, kamu bankaları için ise bu marjın yıllık 50 baz puan artışla yüzde 3,6'ya çıkacağını tahmin etti.
Bu modele göre kurum özel bankalar için enflasyondan arındırılmış özkaynak kârlılığının pozitif bölgeye geçeceğini ifade etti.
Goldman Sachs analistleri, özel sektör ve kamu bankalarının fiyat/kazanç oranına göre son 5 yıllık azami fiyat/kazanç oranına göre yaklaşık yüzde 18-16 iskontolu olduğunu belirtti.
Tavsiye ve hedef fiyatlar
Goldman Sachs, Akbank için "Al" tavsiyesi verirken hedef fiyatını 72 TL'den 86 TL'ye çıkardı.
Kurum, İş Bankası tavsiyesini ise "Nötr"den "Al" seviyesine yükseltti. İş Bankası için belirlediği hedef fiyat ise 14,8 TL'den 20 TL'ye çıktı.
Goldman Sachs, Yapı Kredi için "Nötr" tavsiyesi verirken 12 aylık hedef fiyatını da 38 TL'den 42,50 TL'ye çıkardı.
Garanti BBVA için "nötr" tavsiyesini ileten kurum hedef fiyatını da 91 TL'den 111 TL'ye yükseltti.
Goldman Sachs analistleri iki kamu bankası olan Vakıfbank ve Halkbank için ise "Sat" tavsiyesi verdi.
