Eurobond’lar, günümüzde internet üzerinden de alınıp satılabilen, dünya çapında yaklaşık 100 trilyon dolarlık bir hacme ulaşan ve uluslararası piyasalarda yabancı para birimleriyle işlem gören uzun vadeli yatırım araçları olarak özetlenebilir.
Eurobond'lar (ABD doları cinsinden olanlar), ilk kez ihraç edildiklerinde genellikle Amerikan Hazine bonolarını referans alırlar. Amerikan Hazine bonoları dünya çapında en güvenilir bonolar olarak kabul edilirler. Bu sebeple, hem yerli hem de yabancı yatırımcılar, bu referans bonoları kullanarak Türkiye'nin (Türk bonosunun) riskini değerlendirmeye çalışırlar.
Türkiye'nin Euro cinsinden çıkardığı tahviller de genellikle Alman hazine bonolarıyla karşılaştırılarak değerlendirilir.
Her ülkenin Eurobond getirileri, kurumdan kuruma veya ülkeden ülkeye göre farklılık gösterebilir. Eurobond'lar, uzun vadeli yatırım imkânı ve sağladıkları getiri ile Döviz Tevdiat Hesapları'na göre cazip bir seçenek haline gelmiştir.
Genellikle kupon ödemeli tahviller olan Eurobond’lar, çoğunlukla sabit kupon faizi taşırlar. Bu tahviller, para birimine bağlı olarak yılda bir veya iki kez kupon faizi öderler.
Eurobond nedir?
“Eurobond nedir?” sorusunun cevabı özetle şu şekildedir: Eurobond’lar, genellikle devletler veya şirketlerin uluslararası piyasalardan yabancı para birimleri üzerinden uzun vadeli borçlanma sağlamak amacıyla ihraç ettikleri finansal araçlardır.
Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi de uluslararası piyasalarda genellikle USD veya EURO cinsinden Eurobond ihraç etmektedir.
Eurobond’un özellikleri nedir?
Eurobondlar, Amerikan Doları haricinde Euro, İsviçre Frangı gibi farklı döviz cinsleri üzerinden ihraç edilebilirler. Genellikle vade süreleri 5 ila 30 yıl arasında değişir. Uzun vadeli tahviller olmaları sebebiyle de kuponlu olarak ihraçları gerçekleşir.
Genellikle Eurobond’ların kuponları sabit faizlidir ve kupon ödeme dönemlerinde yatırımcılara düzenli bir nakit akışı sağlarlar. Anapara ve kupon ödemeleri, ihraç edildikleri döviz cinsi üzerinden gerçekleştirilir. USD cinsinden tahviller genellikle 6 ayda bir yapılırken EUR cinsinden tahviller ise genellikle yılda bir kupon ödemesi gerçekleştirir.
Kupon faizleri yıllık basit faiz olarak tanımlanır. Eurobond’lar, vade sonu beklenmeden piyasa koşulları çerçevesinde nakde dönüştürülebilir.
Eurobond kimler için daha uygundur?
Eurobond’lar, birikimlerini yabancı para cinsinden uzun vadeli yatırım araçlarında değerlendirmeyi tercih eden kişi ve kuruluşlar için uygun bir enstrüman olarak düşünülebilir. (Genellikle 5-30 yıl arası vadeye sahiptir). Eurobond fiyatları, ihraç eden ülke veya kuruluşun ekonomik performansı ile küresel finansal piyasalardaki gelişmelerden de etkilenir.
Eurobond'un avantajları nedir?
Eurobond’lar, yatırımcılara çeşitli avantajlar sunabilir:
Yüksek getiri potansiyeli: Eurobond'lar, faiz oranlarının yüksek olduğu dönemlerde özellikle yüksek kârlılık sunabilir.
Düşük Risk Profili: Eurobond’lar, genellikle düşük riskli borçlanma araçları olarak belirtilir. Sebebi ise genellikle devletler ya da büyük ölçekli şirketler tarafından ihraç edilmeleridir.
Döviz getirisi sağlama: Eurobond'lar döviz cinsinden ihraç edildikleri için yatırımcılar, döviz kurlarındaki artışlardan da faydalanabilirler. Eurobond'lar, diğer yatırım araçlarına göre risk ve getiri açısından daha uygun bir seçenek olarak değerlendirilebilir fakat yatırım yapmadan önce eurobond’ların dezavantajlarını ve getiri potansiyelini detaylı bir şekilde değerlendirmek önemlidir.
Eurobond'un dezavantajları nedir?
Eurobond’lar, yatırımcılara çeşitli dezavantajlar getirebilir:
Faiz oranı riski: Faiz oranları yükseldiğinde, Eurobond’ların değeri düşebilir.
Kredi riski: Eurobond’ları ihraç eden kuruluşların, borçlarını geri ödeyememe veya yükümlülüklerini yerine getirememe riski olarak tanımlanır.
Kur riski: Döviz kurlarının değiştiği durumlarda, Eurobond’ların değeri etkilenebilir ve düşebilir. Eurobond’lara yatırım yapmayı düşünen yatırımcıların bu riskleri dikkate alarak hareket etmesı önemlidir.
Eurobond’ta getiri işleyişi nasıl gerçekleşir?
Eurobondların işleyişi şu şekildedir: İhraç eden kurum, Eurobond ihracına karar verir ve bu süreçte Eurobondların özelliklerini belirler. İhraç edilen miktar, vade süresi, kupon faiz oranı ve anapara geri ödemesi gibi unsurlar, ihraç eden kurum tarafından belirlenir.
İhraç eden ilgili kurum, Eurobond’ları yatırımcılara sunar ve satışını gerçekleştirir. Yatırımcılar, bu Eurobondları satın alırlar. Eurobond’lar ise ihraç tarihinden itibaren kupon ödemelerini yapmaya başlar.
Temiz fiyat ve kirli fiyat nedir?
Eurobondun vade süresi, faiz oranı gibi çeşitli unsurlarla belirlenen değere "Temiz Fiyat" denir. Son kupon ödeme tarihinden itibaren birikmiş kupon faizleri eklenerek hesaplanan fiyat ise "Kirli Fiyat" olarak adlandırılır. Yatırımcılar alım satım işlemlerini kirli fiyat üzerinden gerçekleştirirler.
Eurobond fiyatları nasıl belirlenir?
USD cinsi Eurobond’lar yılda iki kez (6 ayda bir), EUR cinsi Eurobond’lar ise yılda bir kez nominal değerleri üzerinden kupon ödemesi yaparlar. Her durumda, Eurobond’ların kupon faizleri yıllık basit faiz olarak hesaplanır.
Eurobond'un faizi nasıl belirlenir?
Eurobondların faizi ihraç eden kurum tarafından belirlenir ve genellikle sabit kupon faiz oranıyla ihraç edilir. İlgili sabit kupon faiz oranı, Eurobond’un vade süresi boyunca sabit kalır. Kupon faiz oranı, ihraç tarihindeki piyasa koşullarına göre belirlenir. Faiz oranları yükseldiğinde, Eurobond’ların kupon faiz oranları da yükselir.
Faiz oranları düştüğünde Eurobond’ların kupon faiz oranları da azalır. Eurobond faiz hesaplama süreci şu şekildedir: Nominal değer belirlenir, kupon faiz oranı da belirlenir ve son olarak da vade süresi belirlenir.
Eurobond işlem saatleri
Banka şubeleri genellikle, değişkenlik göstermekle birlikte, 09.00-18.00 saatleri arasında alış ve satış işlemlerini gerçekleştirirler. Telefon bankacılığı ve internet bankacılığı ise 24 saat hizmet alınabilir ancak işlem saatleri bankadan bankaya ya da ilgili kuruma göre değişiklik gösterebilir.